Os 10 principais tópicos para empresas e instituições financeiras sobre o IRA

De subsídios para energia renovável a um foco maior em relatórios de gases de efeito estufa e investimentos maciços em tecnologia climática, o IRA tem implicações de longo alcance para negócios em todos os setores da economia.

  Os 10 principais tópicos para empresas e instituições financeiras sobre o IRA
[Fotos: Henrik Sorensen/Getty Images, Andy Feliciotti/ Abrir ]

Depois de uma maratona de “vote-a-rama” no fim de semana, o Senado dos EUA deu uma votação de 50 a 51 linhas partidárias para aprovar uma peça monumental de legislação: a Lei de Redução da Inflação – o IRA. Embora o projeto ainda não seja lei, é provável que seja aprovado pela Câmara e assinado pelo presidente nas próximas semanas. Quando se tornar lei, o IRA será o maior legislação climática da história dos EUA.

O IRA investe US$ 369 bilhões em ações climáticas, desde um sistema expansivo de créditos fiscais de energia renovável até investimentos direcionados em adaptação climática, sequestro de carbono e esforços de justiça ambiental. Esses investimentos são pagos por US$ 739 bilhões arrecadados por meio de impostos sobre grandes corporações, aumento da auditoria do IRS e nova autoridade para o Medicare negociar preços mais baixos de medicamentos. Ao todo, o IRA está projetado para reduzir as emissões totais de gases de efeito estufa dos EUA em 40% até 2030, colocando os Estados Unidos de volta à distância de tiro de suas metas de redução de emissões do Acordo Climático de Paris.

Muito tem sido escrito sobre os potenciais impactos climáticos e econômicos do IRA, mas o que o pacote de referência significa para empresas e instituições financeiras? De subsídios para energia renovável a um foco maior em relatórios de gases de efeito estufa e investimentos maciços em tecnologia climática, o IRA tem implicações de longo alcance para negócios em todos os setores da economia.



Aqui estão as 10 principais conclusões para corporações e investidores.

1: Grandes créditos fiscais para energia renovável

O mecanismo central do IRA para reduzir as emissões de gases de efeito estufa é um sistema de créditos fiscais e subsídios para energia renovável. Isso inclui o Crédito Fiscal de Produção de Energia Renovável, que fornece isenção fiscal para fabricantes de energia solar, eólica offshore, geotérmica, hidrogênio, nuclear e outras formas de energia renovável. O projeto também inclui empréstimos de energia e financiamento de reinvestimento para projetos relacionados à energia, todos criando incentivos para as empresas entrarem na fabricação de energias renováveis ​​​​nos EUA e não no exterior.

Para grande decepção dos ambientalistas, o IRA inclui novos leilões para licenças de perfuração de petróleo e gás em terras federais, mas esta é uma intervenção de escala relativamente pequena em comparação com os investimentos maciços do projeto de lei em energias renováveis. O projeto também restabelece o imposto especial de consumo do Superfund sobre o petróleo bruto importado, levantando cerca de US$ 25 bilhões e desincentivando as importações de petróleo.

2. Financiamento para limpar indústrias intensivas em carbono

O IRA visa indústrias de alto carbono, como agricultura e transporte, emitindo subsídios para descarbonizar esses setores. Na agricultura, US$ 300 milhões são alocados para o Serviço Nacional de Conservação de Recursos para redução de emissões e captura de carbono. Para empresas imobiliárias e investidores, há novas deduções fiscais e créditos para converter edifícios existentes em edifícios verdes de alta eficiência. Outros US$ 2 bilhões são alocados para reduzir as emissões nos portos de embarque, dada a alta pegada de carbono associada ao transporte.

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3. Créditos fiscais para captura de carbono

A conta aumenta a Crédito fiscal 45Q para empresas que constroem e operam instalações de captura e armazenamento de carbono para US$ 85 por tonelada dos atuais US$ 50 por tonelada. O objetivo é incentivar setores difíceis de reduzir, como cimento, aço e refino, para desenvolver instalações de sequestro de carbono.

4. Uma abordagem de cenoura e pau para o metano

Em outras partes do IRA, o Programa de Investimentos em Redução de Metano estabelece uma taxa sobre o excesso de emissões de metano a partir de US$ 900 por tonelada, enquanto também aloca US$ 85 milhões para esforços para reduzir as emissões de metano em usinas de gás natural.

5. Financiamento para relatórios de emissões de gases de efeito estufa

O IRA fornece US$ 5 milhões para a Agência de Proteção Ambiental para apoiar a “padronização e transparência” das divulgações climáticas corporativas, como metas climáticas e planos de redução de emissões. Embora esta seja uma quantia relativamente pequena em comparação com alguns dos outros investimentos do projeto de lei, a marca sinaliza que as empresas terão que melhorar a qualidade de suas divulgações climáticas, o que se alinha às novas regras em Proposta Climática da SEC . Este é um sinal bem-vindo para os investidores que há muito se queixam de relatórios climáticos imprecisos.

6. Subsídios para resiliência e adaptação climática

Refletindo os crescentes impactos das mudanças climáticas, o IRA financia projetos de resiliência climática e restauração de ecossistemas em comunidades costeiras, tribos nativas americanas, parques nacionais e terras públicas. O projeto também financia programas de resiliência e eficiência energética para projetos de habitação a preços acessíveis. Esses programas criarão uma onda de novos negócios nessas comunidades.

7. Tecnologia climática

Embora pareça estranho agora, há uma década, a Tesla recebeu um empréstimo do Departamento de Energia para iniciar seu negócio de fabricação de veículos elétricos. Embora o papel do governo possa ser esquecido no enorme sucesso da Tesla, ele ajudou a jovem startup a competir com a elite da fabricação de automóveis para iniciar uma nova era na tecnologia verde. O IRA visa estimular a próxima geração de negócios de tecnologia climática, projetos especialmente ambiciosos e intensivos em capital que são muito caros ou muito arriscados para VCs tradicionais.

Por exemplo, o projeto de lei aloca US$ 10 bilhões para fabricação de tecnologia limpa, US$ 2 bilhões para pesquisa de energia em laboratórios nacionais e fornece incentivos que os investidores em tecnologia climática dizem que poderiam ajudar a trazer projetos de pesquisa dos laboratórios para produção em escala.

Créditos fiscais voltados para o consumidor, como o crédito fiscal de US$ 7.500 para EV recentemente estendido e uma série de créditos de eficiência energética residencial, incentivarão o lado da demanda, acelerando ainda mais o desenvolvimento da tecnologia climática. Muitos investidores em tecnologia climática veja a conta como um divisor de águas completo para o espaço, potencialmente revertendo a desaceleração impulsionada pela recessão no mercado de capital de risco.

8. Private equity e fundos de hedge pagam menos, recompras de ações pagam mais

Nas negociações de última hora, o plano para fechar a “brecha dos juros transportados” – que beneficia principalmente empresas de private equity e fundos de hedge – foi cortado para garantir o apoio do senador do Arizona Kyrsten Sinema. Isso significa que os lucros dessas indústrias continuarão a ser tributados à alíquota mais baixa do imposto sobre ganhos de capital, e não como renda.

O IRA compensa isso - e mais - introduzindo um novo imposto especial de consumo de 1% sobre recompras de ações, que poderia gerar cinco vezes mais receita do que a medida de juros transportados . Este imposto será aplicado a qualquer corporação norte-americana de capital aberto recomprando ações com um valor total de mais de US$ 1 milhão . Com certeza haverá uma corrida nas recompras antes que o imposto comece no próximo ano.

9. Imposto mínimo corporativo para grandes empresas

O mecanismo de financiamento mais amplamente divulgado no projeto de lei é que as grandes corporações agora pagarão uma alíquota mínima de 15% de imposto corporativo sobre o lucro das demonstrações financeiras. O imposto se aplica a corporações norte-americanas com renda média anual de demonstrações financeiras de três anos superior a US$ 1 bilhão, bem como subsidiárias americanas de corporações multinacionais estrangeiras com renda superior a US$ 100 milhões. Isso causará um impacto significativo em empresas de tecnologia grandes e lucrativas, como Facebook e Google, que historicamente evitam pagar impostos por meio de uma litania de transferência de lucros, deduções e créditos fiscais. Espera-se que o imposto arrecadar US$ 313 bilhões na próxima década , tornando-se o maior aumento de imposto no projeto de lei.

10. Seja pago para fazer a coisa certa

A Lei de Redução da Inflação dedica US$ 60 bilhões a projetos que reduzem os impactos climáticos para populações carentes. Por exemplo, o Fundo de Redução de Gases de Efeito Estufa de US$ 27 bilhões investirá em projetos de redução de emissões em comunidades de baixa renda e desfavorecidas. Com US$ 60 bilhões para investir, o IRA certamente desencadeará uma onda de novos empregos nas áreas que mais precisam deles.